Fx options strangle

O lucro em qualquer mudança de preço com as opções Long Straddles permite que investidores e comerciantes entrem em posições e ganhem dinheiro de maneiras que não são simples, ao comprar ou vender o título subjacente. Se você apenas trocar o título subjacente, você insira uma posição longa (compra) e espera lucrar com e avançar no preço, ou você entra em uma posição curta e espera lucrar com uma queda no preço. Sua única outra opção é não manter nenhuma posição em uma determinada segurança, o que significa que você não tem oportunidade de lucrar. Através do uso de opções, você pode criar uma posição para aproveitar praticamente qualquer perspectiva ou opinião do mercado. O caso em questão é uma estratégia conhecida como a longa distância. Entrar em uma longa caminhada permite que um comerciante se beneficie se a garantia subjacente aumentar ou diminuir no preço por um determinado montante mínimo. Este é o tipo de oportunidade que está disponível apenas para um comerciante de opções. Mecânica da Long Straddle Uma posição de straddle longo é inserida simplesmente comprando uma opção de compra e uma opção de venda com o mesmo preço de exercício e o mesmo mês de vencimento. Uma posição alternativa, conhecida como estrangulamento longo. É celebrado comprando uma opção de compra com um preço de exercício mais alto e uma opção de venda com um preço de exercício menor. Em ambos os casos, o objetivo é que a segurança subjacente seja: Aumentar o suficiente para obter um lucro maior na opção de compra do que a perda sofrida pela opção de venda, ou Recusar o suficiente para obter um lucro maior na opção de venda do que a Perda sofrida pela opção de chamada O risco neste comércio é que a segurança subjacente não fará um movimento suficientemente grande em qualquer direção e que ambas as opções perderão tempo premium como resultado da degradação do tempo. O potencial de lucro máximo em um longo straddle é ilimitado. O risco máximo para um longo straddle só será realizado se a posição for mantida até a expiração da opção e a garantia subjacente ceda exatamente ao preço de exercício das opções. (Para mais, veja Qual é a diferença entre um estrondo e um estrangulamento) Custos e pontos de equilíbrio Como exemplo, considere a possibilidade de comprar uma opção de compra e uma opção de venda com um preço de exercício de 50 em uma negociação de ações em 50 por ação. Vamos supor que há 60 dias restantes até a expiração da opção e que tanto a chamada como a opção de venda estão sendo negociadas em 2. Para entrar em uma estrada longa usando essas opções, o comerciante pagará um total de 400 (cada opção é para 100 ações, portanto, tanto a chamada quanto o preço de oferta 200 uma peça). Este 400 é o valor máximo que o comerciante pode perder uma perda de 400 só ocorrerá se o estoque subjacente fechar exatamente 50 partes no dia da expiração da opção 60 dias a partir de agora. Para que esse comércio se rompa mesmo no vencimento, o estoque deve estar acima de 54 partes ou abaixo de 46 partes. Esses pontos de ponto de equilíbrio são alcançados ao adicionar e subtrair o preço pago pelo longo período de e para o preço de exercício. Por exemplo, suponha que o estoque subjacente fechou exatamente 54 partes na hora da expiração da opção. Nesse caso, a chamada de 50 preços de exercícios valeria 4, o que representa um ganho de 2. Ao mesmo tempo, o preço de 50 ações colocado seria inútil, o que representa uma perda de 2. Essas duas posições, portanto, se compensaram, E não há ganho ou perda líquida no straddle propriamente dito. Na parte de baixo, vamos assumir que o estoque subjacente fechou exatamente 46 uma ação no momento da expiração da opção. O preço do preço de 50 prêmio seria inútil, o que representa uma perda de 2. Ao mesmo tempo, o preço de 50 posições colocado valeria 4, o que representa um ganho de 2. Aqui novamente, essas duas posições se compensaram e existe Nenhum ganho ou perda líquida no straddle próprio. Portanto, esse comércio custaria 400 para entrar e, se o cargo for mantido até o vencimento, o estoque deve ser acima de 54 ou abaixo de 46 para que o comércio mostre lucro. Mostrando um lucro Agora, olhemos para o potencial de lucro para uma longa distância. Como mencionado anteriormente, o potencial de lucro para uma longa distância é essencialmente ilimitado (limitado apenas por um preço de zero para a garantia subjacente). Como exemplo, vamos assumir que o estoque subjacente em nosso exemplo fechou aos 60 um compartilhamento no momento da expiração da opção. Nesse caso, a chamada de preço de 50 ações valeria 10 (ou a diferença entre o preço subjacente e o preço de exercício). Porque pagamos 2 para comprar essa chamada, isso representa um ganho de 8. Ao mesmo tempo, o preço de 50 posições colocado não valeria nada. Porque também pagamos 2 para comprar esta colocação, isso representa uma perda de 2. Como resultado, essa longa caminhada terá ganhado um total de 6 em valor (8 ganho na chamada menos 2 perda na colocação) ou um ganho De 600. Com base no custo inicial de 400, isso representa um ganho de 150. (Para obter mais informações, consulte Estratégia Straddle, Uma Abordagem Simples ao Mercado Neutral.) Vantagens e Desvantagens do Long Straddle A principal vantagem de um longo straddle é que você não precisa prever com precisão a direção do preço. Se os preços subir ou cair não é importante. O único que importa é que o preço se move suficientemente longe antes da expiração da opção para exceder os pontos de equilíbrio dos negócios e gerar lucro. Outra vantagem é que o longo estrondo dá a um comerciante a oportunidade de aproveitar certas situações, tais como: Tipicamente, os estoques tendem para cima ou para baixo por um tempo, em seguida, consolidam-se em uma faixa de negociação. Uma vez que o intervalo de negociação tenha funcionado, a próxima tendência significativa ocorre. Muitas vezes, durante os intervalos de negociação estendidos, a volatilidade das opções implícitas diminui e a quantidade de tempo premium incorporada no preço das opções da segurança em questão torna-se muito baixa. Os comerciantes de alerta então buscarão ações experimentando intervalos de negociação estendidos e / ou tempos de tempo baixos como potenciais candidatos de longo alcance com base na teoria de que um período de baixa volatilidade será seguido por um período de movimento de preços volátil. (Para saber mais, leia a Volatilidade Implícita: Compre Baixo e Venda Alto e O ABC da Volatilidade da Opção.) Finalmente, muitos comerciantes procuram estabelecer estradas longas antes dos anúncios de ganhos sobre a noção de que certas ações tendem a fazer grandes movimentos de preços quando os ganhos surpresas Ocorrem, seja positivo ou negativo. Enquanto a reação for forte o suficiente em uma direção ou a outra, uma estrada oferece a um comerciante a oportunidade de lucrar. As principais desvantagens para uma longa distância são: os comerciantes devem pagar dois prêmios, e não apenas um. A segurança subjacente deve fazer um movimento significativo em uma direção ou outra para que o comércio gere lucro. (Para aprender mais sobre uma estratégia alternativa, leia Get A Strong Hold On Profit With Strangles.) The Bottom Line Diferentes comerciantes trocam opções por diferentes razões, mas no final, o objetivo é geralmente aproveitar as oportunidades que não estarão disponíveis por Negociando a segurança subjacente. A extensão longa é um exemplo. Uma posição típica longa ou curta na segurança subjacente só ganhará dinheiro se a segurança se mover na direção antecipada. Da mesma forma, se o título subjacente permanece inalterado, nenhum ganho ou perda ocorre. Com uma longa caminhada, o comerciante pode ganhar dinheiro, independentemente da direção em que a ação subjacente se mova se o título subjacente permaneça inalterado, as perdas serão acumuladas. Dada a natureza única do comércio de longo alcance, muitos comerciantes seriam bem servidos ao aprender esta estratégia. O que é um estrangulamento Um estrangulamento é uma estratégia de opções onde o investidor detém uma posição em uma chamada e colocada com preços de exercício diferentes, mas com O mesmo vencimento e o ativo subjacente. Esta estratégia de opção é rentável somente se houver grandes movimentos no preço do ativo subjacente. Esta é uma boa estratégia se você acha que haverá um grande movimento de preços no futuro próximo, mas não tem certeza de qual maneira esse movimento de preços será. Carregando o jogador. BREAKING Strangle A estratégia long strangle envolve simultaneamente a compra de uma chamada fora do dinheiro e uma opção de venda fora do dinheiro. Um estrangulamento longo teoricamente tem um potencial de lucro ilimitado porque envolve a compra de uma opção de compra. Por outro lado, um estrangulamento curto é uma estratégia neutra e tem potencial de lucro limitado. O lucro máximo que poderia ser alcançado por um estrangulamento curto é equivalente ao prémio líquido recebido menos qualquer custo de negociação. O estrangulamento curto envolve a venda de uma chamada fora do dinheiro e uma opção de venda fora do dinheiro. Diferença entre Strangle e Straddle Os estrangulamentos longos e as estradas longas são estratégias de opções semelhantes que permitem aos investidores obterem grandes movimentos de potencial para o lado oposto ou negativo. No entanto, uma longa caminhada envolve simultaneamente a compra de uma chamada no dinheiro e uma opção de pagamento no dinheiro. Um estrondo curto é semelhante a um estrangulamento curto e tem um potencial de lucro máximo limitado que é equivalente ao prêmio coletado de escrever a chamada de dinheiro e colocar opções. Portanto, um estrangulamento é geralmente menos caro do que um estrondo, uma vez que os contratos são comprados fora do dinheiro. Exemplo de Strangle Por exemplo, imagine um estoque atualmente negociando em 50 por ação. Para empregar a estratagema estratégia de opção, um comerciante entra em duas posições de opção, uma chamada e uma colocada. Diga que a chamada é para 55 e custa 300 (3.00 por opção x 100 ações) e a colocação é de 45 e custa 285 (2.85 por opção x 100 ações). Se o preço do estoque permanecer entre 45 e 55 durante a vida da opção, a perda para o comerciante será de 585 (custo total dos dois contratos de opção). O comerciante ganhará dinheiro se o preço das ações começar a se mover para fora do intervalo. Diga que o preço do estoque termina em 35. A opção de compra expirará sem valor e a perda será 300 para o comerciante. A opção de venda. No entanto, ganhou um valor considerável, e vale 715 (1.000 menos o valor da opção inicial de 285). Portanto, o ganho total que o comerciante fez foi de 415.