Um livro b livro forex

O submundo escuro da negociação forex. Brokers quotA Bookquot e quotB Bookquot explicaram. Artigo original por Jonathan Shapiro: Sydney Morning Herald. 21 de janeiro de 2017 I nvestors em todo o mundo havent perdeu seu apetite para o comércio na era pós-crise financeira. Mas em vez de jogar o sharemarket, eles se consideram comerciantes da moeda global. Isso tem impulsionado o crescimento do comércio varejista de câmbio em uma indústria de 380 bilhões, dobrando desde 2007. A Austrália tornou-se um hot-bed da indústria em virtude de sua cultura comercial e como uma jurisdição segura para os jogadores locais para se comercializarem Para comerciantes ao redor do mundo. Tal é a sua popularidade que o volume de negócios diário em alguns dos maiores corretores da Australias pode exceder o volume total de ações em dinheiro da Bolsa de Valores da Austrália em um determinado dia. Forex trading não é novo, mas as plataformas eletrônicas e extrema alavancagem, por vezes, tão elevado como 500 para um pode fazer o par EuroUS dólar como rebitar como punting em um estoque de moeda de um centavo. No entanto, apesar da sua crescente popularidade, alguns insiders são inflexíveis o mundo da corretagem forex tem sido, e continua a ser, um negócio shifty. A tecnologia pode ter reduzido os custos comerciais, mas permitiu que muitas práticas desagradáveis ​​acontecessem em uma escala maior. O segredo pouco mais sujo industrys é a extensão dos lucros de negociação que os corretores ganham diretamente assumindo seus apostadores muggiest. Enquanto algumas plataformas atuam como corretores verdadeiros, outros são mais parecidos com as casas de apostas. Theyre entendido para dividir seus comércios em o que é sabido na indústria como A-livros e B-livros. O A-book descreve os comércios que o corretor recebe que são passados ​​para o mercado interbancário com o broker clipping um bilhete. O B-book alternativo consiste de negócios que o corretor não passou para o mercado, mas assumiu em si. Por que os corretores assumir seus clientes Porque um 95 por cento estimado dos comerciantes de varejo estão pré-programados para falhar, o que significa que os corretores, em última análise, vencer por levá-los em vez de passá-los para o mercado. A existência de alavancagem amplifica os movimentos nas posições dos clientes, tornando mais provável que um stop-loss (ordem de venda obrigatória) será acionado, acelerando a perda inevitável. E com corretores negociando contra seus clientes, eles podem possuir a capacidade de inclinar o jogo a seu favor. Isso inclui a inserção de taxas, como o custo de transporte, que os apostadores de varejo têm poucas chances de reconciliação. Também tem sido sugerido que os corretores podem ampliar as ofertas de oferta para oferta, e fazê-las momentaneamente, para acertar as paradas-perdas, forçando uma perda no cliente. O B-livro carrega riscos que um comerciante savvy grande apostará grande e ganhará, o que significa que as contas maiores são deslocadas para o A-book, onde o corretor paga um negociante interbancário uma taxa. B-reserva é um assunto tabu e corretores são rejeição de admitir que eles se envolvem em apostas contra seus clientes. Mas insiders estão convencidos de que é uma parte integrante de vários dos modelos de negócios de corretores que exigiram que eles constantemente mercado para novos clientes. Cottage indústria de negociação de empresas analíticas Como evidência de B-bookings prevalência, uma indústria caseira de trading analytics empresas surgiu para ajudar corretores identificar que os clientes têm ainda a menor idéia do que theyre fazendo. Eles são então transferidos para o A-book. Existem razões pelas quais os mercados cambiais são particularmente adequados ao modelo de corretagem varejista. E muita da lógica jogou para fora na noite de quinta-feira passada. Os mercados de FX nunca dormem, o que significa que a súbita disparada de preços que pode explodir corretores e seus clientes em outros mercados é rara. É por isso que o ex-executivo da Axi Trader e especialista em negociação de moeda Quinn Perrot acredita que a alta alavancagem de até 400 vezes em determinados pares de moedas não é tão perigosa quanto parece. Os mercados de câmbio têm alto poder de alavanca porque comercializam 24 horas por dia, o que geralmente evita o tipo de lacunas observadas entre o mercado próximo eo mercado aberto no mercado de ações, disse ele. Mas, na quinta-feira, o franco suíço ficou sem moeda na história. Perrott diz que isso ocorreu porque os negociantes maiores tinham uma visão em que o franco deveria trocar sem a peg. Eles moviam instantaneamente seus preços de mercado para esse ponto, soprando perdas de parada de clientes de corretores. Para um comerciante com 400 vezes alavancagem, um movimento de 30 por cento resultou em uma perda de 1200 por cento. Tais perdas enormes, que excederam os saldos dos clientes por muitos múltiplos, significaram que os grandes problemas estavam com os corretores. Alguns tiveram um blowout em dívidas incobráveis ​​ou fechado para fora seus negócios dos clientes em níveis diferentes a onde poderiam hedge as exposições. As perdas efetivamente explodiram o maior e terceiro maior corretor de varejo de forex e infligiram prejuízos multimilionários para outros jogadores. Perrott diz que a má gestão de riscos muitas vezes confinada aos advogados e à equipe de operações presa em um escritório de canto causou o colapso dos corretores. Ele testou cenários onde a peg foi levantada e rejeita a afirmação de que o movimento suíço foi um evento de choque negro cisne. O que estava faltando é que provavelmente nunca se sentaram com seus gerentes de risco e brain-stormed os potenciais knock-on efeitos. A fusão de alguns corretores offshore também levantou a questão controversa da segregação do cliente. A Austrália impõe restrições rigorosas aos corretores de derivativos, mas, ao contrário de outros países, permite que os corretores usem fundos de clientes como garantia. Sobre esta questão, os corretores locais e internacionais estão em conflito. O Fórum de CFD da Austrália, que consiste de grandes players globais como IG Markets e CMC pressionou os governos para introduzir segregação de fundos de clientes. Outros corretores, como Pepperstone, afirmam que suportam a segregação dos clientes, mas fazem exceções às empresas estrangeiras que fazem lobby para mudanças nas regras em seu próprio território. Os riscos dos fundos de clientes congelados foram evidentes para os clientes locais quando o corretor global MF Global entrou em colapso em 2017. Encontrou-se em dificuldades tendo apostas fora de pista altamente alavancadas sobre as taxas de juros europeias. Isso e os eventos suíços são lembretes de uma lição, mesmo os maiores jogadores muitas vezes esquecem: os perigos do comércio estão além do que atende aos olhos. Artigo Original por Jonathan Shapiro: O que é um Livro A e B que corretores forex usar Forex trading é diferente de investir em ações ou futuros, porque um corretor pode optar por negociar contra seus clientes. Este sistema usado por quotDealing Deskquot Market Maker corretores é conhecido como quotB bookingquot. QuotNo Dealing Deskquot ECNSTP brokers enviar todos os seus clientes negociações para o mercado real ou para os fornecedores de liquidez. Eles usam o sistema de reservas. No entanto, muitos corretores forex usam um modelo híbrido que usa um livro B para clientes que perdem dinheiro e um livro A para os clientes rentáveis. No contrato de futuros e mercados de ações regulados, todas as transações são enviadas para uma bolsa que confronta compradores e vendedores ordens classificá-los de acordo com o preço e tempo de chegada. O livro A - usado pelos corretores Forex ECN STP Os corretores ECNSTP usam um livro A, eles são intermediários que enviam ordens de negociação de seus clientes diretamente para provedores de liquidez ou instalações de negociação multilateral (MTFs). Esses corretores forex ganham dinheiro aumentando o spread ou cobrando comissões no volume de pedidos. Portanto, não há conflitos de interesse, esses corretores ganham a mesma quantidade de dinheiro com os vencedores e os comerciantes perdedores. Este tipo de corretor de forex está se tornando cada vez mais popular porque os comerciantes de forex são tranquilizados pela ausência deste conflito de interesse, bem como o fato de que esses corretores têm um incentivo para ter comerciantes rentáveis ​​uma vez que irão aumentar os seus volumes de negociação e, . O B Book - usado pelos corretores do Market Maker Os corretores de Forex que usam um B Book mantêm suas ordens de clientes internamente. Eles tomam o outro lado de seus negócios de clientes, o que significa que os lucros dos corretores são muitas vezes iguais às perdas de seus clientes. As corretoras são capazes de gerenciar os riscos associados à realização de um livro B usando certas estratégias de gerenciamento de risco: hedging interno através da correspondência de ordens opostas submetidas por outros clientes, variações de spread, etc. Como a maioria dos comerciantes de varejo perde dinheiro, O uso de um livro B é muito lucrativo para os corretores. É óbvio que este modelo gera conflitos de interesse entre corretores e seus clientes. Os comerciantes rentáveis ​​podem fazer com que esses corretores perdessem dinheiro. Os comerciantes estão frequentemente preocupados em estar sujeitos às táticas subjugadas de alguns corretores que buscam ser sempre rentáveis. É por isso que os corretores de Forex de mercado maiores usam um modelo híbrido que envolve a colocação de negócios em um livro A ou em um livro B com base em perfis de comerciantes. O modelo híbrido A popularidade do modelo híbrido é compreensível, pois permite que os corretores forex aumentem sua rentabilidade e sua credibilidade. Ele também permite que os corretores para ganhar dinheiro fora de comerciantes rentáveis, despachando suas ordens de negociação para os fornecedores de liquidez. Para identificar com eficiência os comerciantes rentáveis, bem como os não rentáveis, os corretores forex possuem software que analisa as ordens dos clientes. Eles podem filtrar os comerciantes de acordo com o tamanho de seu depósito (a porcentagem de comerciantes vencedores aumenta significativamente para depósitos acima de 10.000), a alavancagem utilizada, o risco assumido em cada comércio, o uso ou não uso de paradas de proteção, etc. O híbrido O modelo não é necessariamente uma coisa ruim para os comerciantes porque os lucros obtidos com os comerciantes que são colocados no B Book permitem que os corretores híbridos ofereçam a todos os seus clientes spreads muito competitivos, sejam lucrativos ou não. A principal desvantagem deste sistema é que se um corretor híbrido não gerenciar o risco do Livro B, ele pode perder dinheiro e, portanto, pôr em perigo a empresa.